C’est désormais officiel : à partir du 1er août 2025, le taux du Livret A baissera à 1,7 %, contre 2,4 % actuellement, suivant la recommandation de la Banque de France. Ce recul intervient après un début d’année à 3 %, et alimente les interrogations des épargnants sur la pertinence de conserver ce produit.
Mais ce n’est pas le seul livret réglementé concerné : le Livret d’Épargne Populaire (LEP) verra lui aussi sa rémunération diminuer, passant de 3,5 % à 2,7 %. Une baisse marquée, bien que le LEP conserve un rendement supérieur à celui du Livret A, tout en étant réservé aux ménages modestes.
🔹 Un contexte de taux bas… mais d’inflation maîtrisée
Pour juger la performance réelle d’un placement comme le Livret A ou le LEP, il faut le comparer à l’inflation. En juillet 2025, celle-ci est estimée autour de 1 %, bien loin des pics atteints en 2022 et 2023 (jusqu’à 9,1 %).
Dans ce contexte, même un taux de 1,7 % sur le Livret A permet de générer un rendement net réel d’environ 0,7 %, suffisant pour préserver le pouvoir d’achat de l’épargne. C’est une amélioration notable par rapport à 2023, où, malgré un taux à 3 %, le rendement net était négatif en raison d’une inflation à près de 5 %.
Le LEP, avec ses 2,7 %, offre une meilleure protection réelle contre l’inflation, tout en bénéficiant comme le Livret A d’une exonération totale d’impôt et de prélèvements sociaux.
Livret A ou assurance vie : quelle option est la plus intéressante ?
Face à cette baisse, certains épargnants envisagent des alternatives comme l’assurance vie en fonds euros, dont les rendements se situent entre 2 % et 2,5 % bruts en 2024. Ces contrats devraient rester stables en 2025, selon les prévisions actuelles.
Mais attention à la fiscalité : contrairement aux livrets réglementés, l’assurance vie est imposable, avec un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % sur les gains pendant les 8 premières années. Une fois la fiscalité déduite, le rendement net tourne souvent autour de 1,5 %, soit équivalent, voire inférieur au Livret A.
De plus, l’assurance vie est moins liquide, avec des délais de retrait et parfois des frais d’entrée ou de gestion, alors que les livrets sont disponibles à tout moment et sans frais.
🔹 Faut-il changer de stratégie d’épargne ?
La baisse des taux des livrets réglementés peut paraître décevante, mais elle s’inscrit dans un environnement macroéconomique où l’inflation est en recul, ce qui limite l’érosion du capital. Le Livret A reste un produit sûr, accessible et fiscalement avantageux, particulièrement adapté pour l’épargne de précaution.
Quant au LEP, il demeure le meilleur livret défiscalisé du marché, à condition de respecter les conditions de revenus pour y accéder.
🔹 En résumé
- Taux du Livret A au 1er août 2025 : 1,7 % (vs 2,4 % aujourd’hui)
- Taux du LEP : 2,7 % (vs 3,5 % auparavant)
- Inflation actuelle : environ 1 %
- Assurance vie fonds euros : 2–2,5 % brut, soit 1,5–1,75 % net après fiscalité
- Conclusion : les livrets réglementés offrent encore un rendement réel positif, sans risque et sans fiscalité
💡 Conseil : Si vous êtes éligible, le LEP reste à privilégier pour une épargne sécurisée. Sinon, le Livret A reste un choix pertinent en complément d’autres solutions selon vos objectifs à moyen ou long terme.
